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憋尿大赛结束,美国降息50基点
在发动贸易战和科技战但对中国无可奈何后,美国发动了金融战,疯狂加息,启动了美元潮汐。历史上每一次美元潮汐的发动都代表有几个国家要倒霉了,不把目标国家弄的金融崩溃成为养料,美国是不会收功的。这一轮美国很明显是冲中国来的,因为早在发动贸易战的时候全美国的政客都几乎失去了语言功能,不提China都不会说话了,整个美国的国策很久之前就已经围绕着遏制中国崛起而制定了。就算没办法弄垮中国的金融体系,也至少把几个亲华国家收来祭天,否则美国根本没必要发动美元潮汐。因为美元潮汐只有让美元利率暴跌暴涨才能发动,这一招确实对发展中国家威胁很大,但本质上是七伤拳,对美国自己的伤害也很大,会扰乱美国整个经济体系的健康运转。自2022年3月美元首次加息开始,到今天已经两年半了,这轮美元潮汐寸功未立,中国没崩,亲华国家没崩,甚至中立国家都没崩,倒是亲美国家快崩了。中美两国的较劲像憋尿大赛,看谁先憋不住尿裤子。2024年9月18日,美联储决定降息,还一口气降息50个基点,这轮憋尿大赛宣告结束。美元降息能给中国带来什么?你把美元加息能给中国带来什么反过来看,就是美元降息能给中国带来什么。中国是发展中国家,投资收益大,利率天经地义的应该高于发达国家,中国的利率常年高于欧洲和日本大约3%,高于美国大约1%。但美国的这一轮的美元潮汐,发动前先把利率降到了零,然后瞬间拉到了5%,疯狂扰动了全球的美元流向,然后最终维持的利率远远高于中国。如今中国的理财收益已经根本找不到3%以上的了,存款利率更是只有一点几,但美元的基准利率是5%以上。如果你是外资,手里持有美元,你会怎么想?别说外资了,就算是内资,做外贸的,手里有大笔的美元货款,如果放在美国存银行利率是5%,拿回国结汇就只有2%不到,你会不会选择“暂缓结汇”?资本逐利而生,这和是否爱国无关,哪怕是爱国外贸企业在这种巨大的利差面前也会做出选择。如果钱少那无所谓,如果资金规模达到1亿美元,你算算这个利差是多少钱,企业经营者是无法忽视的。2020年之前,中国的利率高于美国,外贸企业只要收到美元立马就会换成人民币,因为持有人民币利率高,美元多持有一个月就多损失一点利息,这还没考虑汇率波动的风险,所以国外美元账户上的美元只要够用就行。2022年之后,美元的利率高达5%,外贸企业收到美元后,每晚结汇一个月,就可以多赚一点利息,这还没考虑美元在不断升值的因素。只要国内账户上的人民币还够用,那就不结汇,需要一点人民币就结汇一点美元,多拖一个月就多赚一点利息。最近两年,这种飘在外面尚未结汇的美元,数量是非常多的,这还只是内资,外资本来就是欧美企业,他们的流动资金更是疯狂的向美国搬家。这些合在一起就构成了“外汇流失”,也是中国这两年不缺物资但是很缺“钱”这个东西的原因,宏观表现就是通缩,物价持续下跌,到处缺“钱”。通胀很难解决,通缩其实很好解决。因为实打实的发展经济是非常困难的,但印钞还不简单么,当年金圆券轻松几万倍通胀,通缩什么的根本不存在。想把通缩改为2%的温和通胀,对任何国家来说都是简单到极点的事情,但中国没有选择印钞解决问题。因为印钞可以轻松消灭通缩,但会带来汇率下跌,也就是人民币在国际上会贬值,这对我国正在推广的人民币国际化是非常不利的,人民币的币值要坚挺才能让他国放心持有。而在美元5%的离谱利率面前,全世界的钱都疯狂向美国跑,全球几乎所有国家都选择了加息来遏制外汇流失,只要本国利率足够高那就不担心资本撤离。全球都加息了,就中国不加息,不仅不加息反而还减息,因为中国的经济环境本来就是应该减息的,如果为了对抗外汇流失就加息,那就正中美国下怀,至少也是一种在金融战中对美国服软的表现,世界其他国家就会认为至少在金融战这个领域,中国是不如美国的,本国经济政策是无法抵御美国影响的。中国绝不加息,那币值就挺不住,凭借强大的外贸顺差才勉强把汇率维持在了7附近,又想同时推广人民币国家化,在全球掘了美元的根。这是典型的既要又要,就算是欧洲和俄罗斯在面对美元潮汐的时候都选择了疯狂加息来维持本国外汇稳定,结果中国不仅不加息,还既要又要。凭借离谱的外贸顺差,我们最终神奇的做到了既要又要,但同时还要求给印钞留出汇率空间,那就是既要又要还要了,这个做不到。而且印钞本来就不是什么好事,另外只要美元利率恢复正常,资金开始撤离美国,那中国的通缩自然解除,如果这个时候选择印钞解决通缩问题,等美元降息的时候还会在中国引发通胀,到时候还要费劲去回收人民币来解决通胀。这就是为什么印钞就能解决通缩,但中国坚决不印钞的原因。美元降息不止是降息50个基点,降息周期一旦打开那就是持续降息,根据美联储官员的发言表态,今年底之前还会降息两次,每次25个基点,也就是2024年美元会降息1%左右。降息会带来美元疲软,利率又在持续下滑,左右一算账,推迟结汇的经济利益就会越来越小,直到某一天推迟结汇会成为亏本行为。到时候这两年飘在外面推迟结汇的外贸盈余,都会开始不断的拿回国内进行结汇,会导致我国的结汇数量远大于同期外贸盈余。而外资的行为会和这些外贸内资企业类似,随着美元降息周期的开启,他们会逐步的把资金撤离美国,美元利率越低则撤离速度越快,撤出的钱会涌向全球的发展中国家,其中很大一部分会去中国。换言之,在中国物资生产能力不变的情况下,中国市面上的“钱”这个东西,会突然变多。美国发动美元潮汐的梦想就是拉爆中国的经济,给中国制造一场金融危机,让中国的资产价格疯狂下跌成白菜价,然后美元再降息来进行收购。这一梦想美国没有做到,虽然对中国资产形成了明显的压制,但离在中国制造金融危机还差的很远,中国体系的韧性远超美国想象。美元开启降息周期后,外资和内资被吸去美国的钱都会返回中国,节节下跌的资产价格是稳住了。资产价格要想涨,需要美元的利率降到比中国利率还低的地步,需要中国的资产本身产生赚钱效应,但最坏的情况已经过去了。而可以直接确认的是,一旦美元开启降息周期,美元的币值肯定会下跌,人民币的币值肯定会上涨,结汇数量会突然暴增。推广人民币国际化需要人民币的币值稳定,不能暴跌,但也不能暴涨,所以当人民币的币值上升到一定地步的时候,中国央行就肯定要释放货币来稳定汇率。换句话说,就是要放水了,要么降息要么降准要么直接印钞,否则无法压制人民币的币值。再简单的说,就是到了明年左右,通缩问题肯定会解除,物价和工资螺旋下降的情况将不复存在,大家的收入和消费情况都会好转。这个是最保底的好处,哪怕是最保守的预测也能得出的结论,而最好的预测就是中国的资产价格应声而起。实际最终的结果,可能是居中。关于“外资逃离中国”这一话题是在2022年